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公司概况

本公司106年度合并营业额为3,061亿3,995万元,较105年度2,752亿9,443万元,增加11.2%。合并税前利益额为627亿7,617万元,较105年度538亿4,699万元,增加16.6%。

106年全球经济动能增强,先进、新兴及开发中国家同步复苏,全球贸易活动亦随之增温,国际货币基金组织(IMF)多次上修对于全球经济及全球贸易量成长率的预估,系98年金融海啸以来,经济成长最佳的一年。美国因受惠于民间投资增长、制造业PMI扩张及推动税改的影响,带动经济成长;中国大陆虽受供给侧改革及强力推动环保稽查的抑制,但因强劲的个人消费及进出口、服务业的稳定扩张,经济成长率达6.9%;另欧元区及日本等主要国家,因扩张性财政政策奏效,也摆脱通货紧缩阴影笼罩的窘境,经济成长普遍优于预期。

本公司在全球经济稳健成长的环境下,全力拓展国内外市场,努力追求全产全销,并积极提升差异化及高值化产品销售占比,成效显著,其中以电子材料应用领域迅速拓展,产销畅旺、价量齐扬,及石化产品跟随原油上涨,需求增温、利差扩大,获利因此大增,加上转投资南亚科技公司及台塑石化公司等认列收益增加,促使本公司106年税前利益较105年成长16.6%。

本公司主要有塑料加工、化工、聚酯及电子材料等四大类产品。

在塑料加工方面

由于台湾的塑料三次加工业,多已外移至中国大陆及东南亚设厂生产,并向当地厂商采购较低廉之原材料,使得国内二次加工产品之需求减少。为因应市场变迁及外在环境不利因素,本公司则持续转型,加速研发新用途、新材质、符合环保潮流及特殊规格产品,拓展新的利基市场,并积极争取和国外大厂进行产销合作及策略联盟,结合电子商务及网络营销,大力拓展美、日地区等高阶市场及具潜力的新兴市场,朝向制造服务业发展,以提供客户满意的服务。经由各方面的努力,塑料加工产品仍能维持稳定的获利。

在化工产品方面

配合麦寮石化产业垂直整合分工,本公司乙二醇(EG)、丙二酚(BPA)、丁二醇(1,4BG)、可塑剂(DEHP)、酜酸酐(PA)、异辛醇(2EH)、及环氧树脂(EPOXY)等,与上下游垂直整合,形成完整的供应链,分别支持下游塑料加工、电子及聚酯等产业发展。由于中国大陆及东盟国家经济高速成长,石化产业在亚洲快速发展,麦寮厂区无论在产能规模、产品种类及缩短交期等条件上,均具竞争优势,多年来已成为本公司获利的主要来源。

106年化工产品受到国际油价上涨影响,价格逐渐走扬,乙二醇因大陆经济成长优于预期,下游聚酯业开动率逐步提高,对乙二醇的需求量增加,有利乙二醇价格维持较高价位,致获利提升。可塑剂因制程优化、产能提升及产品结构调整,营运绩效明显进步;丙二酚则受产能过剩及原料价格过高不敷成本等不利因素影响,经营依然艰辛,但在营业部门大力拓销后,营运已有改善。虽化工产品经营深受上游原料波动影响,本公司仍持续推动各项制程优化及降低成本改善,并关注原料涨跌与产品行情变化,适时调节产销及库存,加强拓销大陆地区以外的销售领域,积极分散市场风险,经由产销策略的调整,提升获利。

聚酯产品方面

106年上半年国际各大品牌销售并未完全复苏,生产厂商存在订单不足现象,下半年起需求逐渐回温,大陆厂商开动率提高,但市场竞争依然激烈,聚酯棉、丝在差异化及高值化产品方面,仍能维持稳定销售及获利,而聚酯瓶粒及工业用膜市场处于供过于求状况,经营深具挑战。面对艰困的外在环境,本公司除把握国际大厂要求防止地球暖化的契机,积极研发推展环保回收及绿能相关产品外,并与国际知名品牌合作,共创更多商机,促使销售进一步提升,维持稳定的获利。

在电子材料方面

106年因中国大陆、欧美持续推动新能源车及电动车的政策下,上游锂电铜箔及相关材料需求快速成长,加上汽车及智能家电用之印刷电路板需求持续成长,带动上游电子材料供应紧张,各项产品销售量及营收因此大幅增加。未来将以上下游垂直整合完整的优势,加速调整产销策略及因应市场发展趋势,积极推展高密度连接板(HDI)、高频低介电基板(HLC)、车载板、低介电环氧树脂(Low Dk)、超薄玻纤布、高频用铜箔、厚铜箔等差异化产品,提升高附加价值及高功能的利基产品销售比重,带动获利持续成长。

本公司转投资的南亚电路板公司,长期专注于开发及生产电路板与IC封装载板等产品,106年致力于产品转型,降低对个人计算机应用产品之依赖,积极拓展车用电子与网通产品等利基市场,惟转型速度不如预期,营运绩效未能达到目标。为因应AI人工智能及机器学习的未来发展趋势,该公司已积极强化研发能力及开发新产品,并持续进行制程配置合理化及生产设备自动化等改善。预估未来,该公司将持续拓展新客户,争取更多利基型产品订单,并持续精进生产技术、提升良率及降低成本,以提升营运绩效。

本公司转投资的南亚科技公司,致力于DRAM(动态随机存取内存)之产品开发、制造与销售。该公司于106年已完成20奈米制程技术提升计划,不仅增加产品产出且大幅降低生产成本。另为降低经营风险及因应市场变化,目前已开发量产8Gb DDR4等高集积度产品,未来陆续导入一系列消费用及低功率用等高毛利产品,可进一步将产品多样化应用及提升竞争力。由于106年整体DRAM产业供不应求,本业营运获利大幅提升,加上认列出售美光科技公司股票利益,为本公司带来可观的转投资收益。

预期未来5G、AI人工智能、自动驾驶及大数据分析等新兴应用领域将蓬勃发展,DRAM产品为不可或缺的关键零组件,南亚科技公司将持续提升生产技术、产品设计及客户服务等能力,以因应市场的需求,为客户提供最佳内存解决方案。

展望107年,预期全球景气持续稳健扩张,先进、新兴及开发中国家,可望在制造业带动下,同步温和成长,但全球经济情势变化迅速,且深受各国政经情况及油价等多重因素影响,尤其是国际间贸易摩擦所带来的经贸冲突、区域联盟所形成的关税障碍、全球金融环境突然恶化,及地缘政治局势等,都可能阻碍经济的发展。

美国川普总统的税改方案通过后,对于美国本土及外资企业的投资将产生提振效果,带动经济成长及就业市场改善,并推升消费及资本支出,由于美国是世界最大的消费市场,降税将使美国民众可支配所得增加,美国的需求获得有效拉抬,供应美国的跨国供应链将持续扩张运转,进而活络国际贸易及景气。但川普总统推动「美国优先」政策,陆续采取保护主义浓厚的措施,造成国际间经贸冲突,形成贸易障碍,恐将对于经济复苏及全球贸易带来负面影响。

中国大陆未来将持续进行产业结构改革,中央经济工作会议已明确指出,中国经济要从「高速度」向「高质量」转型,随着中国大陆产业结构持续优化,及「中国制造2025」等策略目标的深入推进,各项产业链本土化的比重持续上升,对于高度依赖大陆市场的台湾,形成重大威胁及加剧出口的阻力,加上台湾孤立于区域贸易组织之外,无法以最优惠条件进行贸易,产品出口竞争日趋不利,长此以往,经济发展恐将陷入停滞的状况,有赖政府及各产业界共同努力突破,并重视及活络两岸的经贸关系。

未来复杂多变的国际环境及各项不确定性风险,可能对经济发展造成干扰,短期内全球经济复苏动能应能持续,然长期而言,全球经济仍无法摆脱生产力成长偏低、所得分配不均等结构性问题。面对国际经济多重不确定性的挑战,本公司秉持一贯追根究柢及止于至善的理念,不断进行改善及追求合理化,生产部门全面推动制程优化,藉由生产数据收集、分析及趋势管理,取得最佳生产条件,以提升生产绩效;并推动循环经济,透过减量化、再利用等方式,提高资源循环利用效率,降低生产成本及创造最大经济效益。

另透过产销及技术部门的共同努力,持续强化研发及拓展具潜力市场,提高差异化及高值化产品销售比重,以台湾为运筹中心,整合海内外转投资公司各项资源,藉由多角化及垂直整合的丰富经验及优势,安排最佳的产销配置,及分散产业景气变化的风险,以提升整体竞争能力,为公司股东创造最大利益。

本公司目前进行的投资案,在台湾地区增设高阶珠光纸、聚酯膜、离型膜等生产设备,及进行新铜箔厂的扩建;大陆有南通高附加价值的塑料皮、铝塑膜生产设备,及惠州的铜箔基板、基材与玻纤布的扩建,美国有德州的新乙二醇厂扩建。其中切入动力与储能用途的新铜箔厂及铝塑膜设备,主要生产锂电用的差异化铜箔及电池外壳材料,使产品应用更趋多样化,惠州的电子材料扩建着重于华南市场的开拓;德州新乙二醇厂系利用当地低廉的天然气等资源进行扩建,年产能82.8万吨,预定在未来二年内完工投产,届时将可壮大产销规模,增添营运收入,确保公司业绩持续成长。